Bitcoin指数:0.00 上证指数:0.00

BTC合约

BTC合约简介

BTC-Q比特币合约:指由BTC-Q数字货币合约交易平台所制订的一种标准化比特币交易协议。协议中规定了持有用户可以在将来某一天以特定的价格通过比特币来结算价差的方式进行交割。例如:BTC1408,是指将在2014年8月底进行交割的比特币合约。

BTC合约表

交易品种 比特币(BTC)
合约标的 比特币价格指数(BPI)
交易单位 0.01个比特币
报价单位 美元/比特币
最小变动价位 0.01美元/个
合约类型 当周、当月
最低交易保证金 2%、5%、10%、20%、100%自选
浮动涨跌停板制度 BTC价格指数±5%,触发连续1小时±5%
合约交割月份 依每份合约的月份规定
交易时间 7×24小时
最后交易日 合约月份的最后一天(UTC+8)
最后交割日 合约月份的最后一天下午15:00(UTC+8)
交割方式 比特币
上市日期 2014年10月24日

与比特币现货的不同

  1. 买卖的直接对象不同。现货交易买卖的直接对象是比特币本身,而合约交易买卖的直接对象是比特币合约,是买进或卖出多少个比特币合约。
  2. 保证金要求不同。现货交易是100%的保证金要求,合约交易有杠杆。
  3. 结算方式不同。现货交易是货到款清,都是一次结清。合约交易由于实行保证金制度,只有在平仓时或者强制结算时才需要结清。

与传统的期货合约的不同

保证金以比特币的形式缴纳,即实现了“以比特币交易比特币”。

交易规则

合约名称及交替

BTC-Q比特币合约,周合约简称用“B+Z+交割日”的形式表示,其中“B”代表比特币,“Z”代表周(或者可理解为“BZ”代表本周),如BZ1206代表于12月6日交割的周合约;用“比特币简称BTC+合约年份及月份简称”的形式表示月合约,如BTC1409,代表2014年9月底交割的比特币合约。

老合约退市后新合约上市。

交割标的——比特币价格指数

比特币价格指数(简称BPI)是通过采集全球范围内的主流比特币现货交易所的比特币最新成交价格,按照根据各个纳入交易所的综合影响力所确定的固定权重,统计出来的一个公允比特币价格指标,可以反映当前的比特币价格运行状况。BTC-Q比特币合约将以该指数为标的,对比特币合约进行合约到期的交割。

持仓盈亏计算

BTC-Q比特币合约以比特币作为保证金,模拟与美元价格挂钩,并依据设定的杠杆系数计算盈亏,盈亏计算公式为:

盈亏金额=价格差÷杠杆系数×持仓量

其中:

  1. 价格差:是指市价(或交割价)与持仓均价的差额
  2. 杠杆系数:是指系统选定的盈亏结算基准价,每一份合约在上市之前都会公布出系统在该合约上选定的杠杆系数。

杠杆系数的选定:“新合约在上市之前的价格指数”或“距离新合约最近的那份合约在新合约上市前15:00的最新成交价”所选取的值“孰高原则”。杠杆系数的数值取100美元的整数倍值,“只入不舍”。

杠杆系数的选定:“新合约在上市之前的价格指数”或“距离新合约最近的那份合约在新合约上市前15:00的最新成交价”所选取的值“孰高原则”。杠杆系数的数值取100美元的整数倍值,“只入不舍”。

举例说明:

情况一:交易所正式上线交易首日

  • 假定比特币价格指数的值为400美元,则杠杆系数取500;
  • 假定比特币价格指数的值为412美元,则杠杆系数取500;
  • 假定比特币价格指数的值为499美元,则杠杆系数取500;
  • 即如果400≦数值﹤500,则杠杆系数取500;其他价格区间同理。

情况二:后续新合约的上市

假定当前最近的交易合约为1409,在1410于2013年9月30日15:15分上市之前的15:00整,1409的最新成交价为420美元,依据420美元则杠杆系数应当取值500;而此时比特币价格指数为399美元,依据399美元则杠杆系数应当取400,此时依据“孰高原则”应当取值500。

盈亏计算说明:

假定当前的杠杆系数为500,用户A以,550美元的价格开多仓(即买涨)10个比特币

假定开仓后价格涨到了555美元,那么盈利金额为: (555-550)/500×10=5/500×10=1%×10=0.1比特币

  • 如果A用5倍的杠杆,则本金为2个比特币,获利0.1个比特币,获利5%;
  • 如果A用10倍的杠杆,则本金为1个比特币,获利0.1个比特币,获利10%;
  • 如果A用20倍的杠杆,则本金为0.5个比特币,获利0.1个比特币,获利20%;
  • 如果A用50倍的杠杆,则本金为0.2个比特币,获利0.1个比特币,获利50%;

假定开仓后价格跌到了545美元,那么亏损金额为: (550-545)/500×10=5/500×10=-1%×10=-0.1比特币

  • 如果A用1倍的杠杆,则本金为10个比特币,亏损0.1个比特币,亏损1%;
  • 如果A用5倍的杠杆,则本金为2个比特币,亏损0.1个比特币,亏损5%;
  • 如果A用10倍的杠杆,则本金为1个比特币,亏损0.1个比特币,亏损10%;
  • 如果A用20倍的杠杆,则本金为0.5个比特币,亏损0.1个比特币,亏损20%;
  • 如果A用50倍的杠杆,则本金为0.2个比特币,亏损0.1个比特币,亏损50%;

(注:以上为方便说明,未考虑交易手续费因素的影响)

BTC新合约的上市

老合约退市的当天下午15:15分。

新合约的杠杆系数:依据“孰高原则”进行确定,详见 《持仓盈亏计算》

新合约挂牌基准价:为标的现货的指数价格。

新合约开盘形成的第一笔成交价,要求报价须在挂牌基准价(即指数价格)1%涨跌幅以内。第一笔成交价形成后,对报价进行双重限制,具体参见《报价》

报价

报价是指您可根据自己对市场走向的判断进行开多仓(看涨)、开空仓(看跌)的操作;相应地,您也可以自主进行平多仓、平空仓的操作。但为了遏制突发异常价格波动对市价产生的不良影响,我们对您的开仓和平仓报价作出了如下强制性规定:

(1)报价限制——防止价格短时间内大幅波动

做多或平空时:最高可写入价为60秒前最新成交价+1%美元

做多或平空时:最高可写入价为60秒前最新成交价+1%美元

(2)浮动涨跌停板制度——防止合约价格短时间内过度偏离现货价格

规定合约正常交易价格偏离价格指数一般不超过5%;如连续1个小时出现价格涨停顶格或者跌停顶格(即价格偏离价格指数的幅度一直保持在最大值),则此时启动“价格幅度的单向偏离增加5%,反向偏离幅度上调5%”,以此类推。

举例说明:以比特币价格上涨为例,假定当前比特币价格指数为500美元,当月合约价格涨到5%即525美元后,如果连续1个小时指数停留在500美元且价格停留在525美元(或者价格偏离指数的幅度始终在5%的比例),那么涨停价格增加5%,即价格可以偏离指数的幅度达到10%,此时反向的跌停价格增加5%(即如果涨停变为550,那么跌停为500,不是475也不是450,即涨停和跌停的价格差始终保持在10%以内)。如果价格下跌到500,且连续1个小时保持在这个幅度,那么跌停价格下调5%(即到475),此时涨停到了525,等于价格和指数的关系恢复正常。

止盈止损

止盈:该功能可以使用户在价格达到一个阀值的时候,选择以某个价格“获利了结平仓”,以实现“固定盈利”的一种智能化功能。用户可以根据自己的意愿设定止盈价格,系统固定0.1%的价格差作为触发价格。

“止盈功能”举例说明: 如果某用户以580美元的价格开多仓,那么该用户可以设定在价格达到600美元进行平仓操作,系统固定0.1%的差值后计算出的触发价格为600.6,即当价格达到600.6美元以后,系统自动挂出600美元的平仓单,此种情况下的平仓成为“止盈”。

止损:该功能可以使用户在价格达到一个阀值的时候,选择以某个价格“认亏平仓”,以实现“控制亏损”的一种智能化功能。

“止损功能”举例说明:如果某用户以600美元的价格开多仓,假定是以10倍杠杆的保证金交易,那么该用户的爆仓价格是540美元,则该用户可以在其爆仓价格540美元之上设定 “挂价580平仓”,系统固定0.1%的差值后计算出的触发价格为580.58,即当价格达到580.58美元以后,系统自动挂出580美元的平仓单,此种情况下的平仓成为“止损”。

需要说明的是:

  1. 为了防止您的挂单价和市价偏离过大导致系统性风险,我们限定您不必填写触发价格,我们自动取您的意向挂单价格0.1%的偏离价格作为触发价格;
  2. “止损”和“止盈”功能其中一个触发时,另一个功能失效。例如,您挂的单子“止盈”触发以后,您的单子会挂出去,此时无论该笔单子全部成交还是部分成交,系统均不再自动执行撤单操作,相应的“止损”功能失效(除非您手动撤单,再次重新设定止盈止损);“止损”先触发时同理;
  3. 止盈和止损功能只对当前可用持仓有效;
  4. 为了降低系统风险,系统只负责挂价,不代表价格挂出后一定能成交,特别是在跳水行情发生时,所以用户应当对该功能有充分的认识,不能过度依赖该功能。

爆仓

BTC合约交易采用“100%爆仓制度”即“保证金爆仓制度”,即同一个品种、同一个合约、同一方向的持仓,系统将按照用户的持仓均价和最新成交价的差值比例计算实际盈亏,在最新成交价击穿用户的所有保证金金额的情况下,系统自动按照保证金亏损100%的价格对用户的穿仓头寸进行强制的挂出买单(做空的情况下)或者卖单(做多的情况下)。请注意,系统只挂单,不管是否成交,系统不自动砸价格,以免造成连环爆仓的系统风险。爆仓不收手续费。一旦用户的该仓位被挂出去,该用户即丧失对该笔交易的处分权利。

自动追加保证金

此功能默认为“未开启状态”,用户可以通过点击“自动追加保证金”按纽进行开启/关闭。此功能可以使用户利用合约账户可用余额,在用户所持仓位的亏损达到或超过50%时,自动追加保证金金额50%的比例的金额到保证金账户(追加的保证金不收手续费)

请注意,自动追加保证金功能需满足以下几个触发条件:

  1. 您已开启自动追加保证金功能;
  2. 账户内合约可用余额足以支付一次持仓保证金50%的保证金。

例如,某用户开仓了10个比特币,用了1个币的保证金(即用的10倍杠杆),那么该用户每次追加的保证金数量为保证金金额的50%,即0.5个比特币。也就是说,追加的保证金金额,只取决于您的实际使用保证金金额,不受您使用的杠杆倍数的影响。

需要强调说明的是:

  1. 追加的保证金从您的合约可用余额中扣除,不是您的总账户余额;
  2. 追加的保证金不收取手续费;
  3. 追加的保证金在您平仓之后才会返回。

交割

交割是指在合约到期而用户又未提前选择平仓了结的情况下,平台将对到期的合约进行强制交割。

交割时间:周合约的交割时间为每周六下午15:00整

月合约的交割时间为月份最后一天的下午15:00整

交割价格:以合约最后交易时刻15:00整的比特币价格指数为准。

系统亏损均摊

在不采用传统的期货交易所中向所有参与交易用户征收风险准备金办法的情况下,为了防范交易所交割的系统性风险,在每份合约完成交割前,您在该合约上的盈利计入该月份的“待结算盈利”账户中,以便于对合约期内未成交的爆仓单(爆仓后挂入市场的交易单,未成交相当于交易所持有)产生的亏损进行分摊。

我们采用现有数字货币合约交易模式中普遍使用的办法,在交割完成后,对合约期内未成交的爆仓单产生的亏损在合约退市前的交割完成后,按比例在所有在该份合约上产生净盈利的用户帐户中分摊扣除。

比如交割后某合约的所有帐户净盈利总计有100BTC,净亏损为99BTC,则差值的1BTC就是未成交爆仓单所产生的亏损,则系统将在该份合约待结算盈利账户为正值的用户中分摊扣除 (100-99)/100 = 1% 的分摊。例如,假设某用户在此份合约交割时的待结算盈利为10BTC,则会扣除10*1%=0.1BTC。

注:某一合约的“待结算盈利账户”中的金额在该份合约交割分摊完成后,会添加到用户的可用余额当中,此时用户可以提现,也可以用于其他月份合约的开仓交易。在没有进行交割分摊之前,用户可以利用该账户中的金额进行该月份的开仓或追加保证金,但不可以提现,亦不可以使用到其他月份合约的开仓交易之中。

声明:平台保留根据市场或行业变化状况修改相关交易规则的权利,如有变更,我们会提前通过各种渠道进行通知,但不保证一定能通知到每一个用户,因此请您持续关注本页面或网站公告,以获得最新的规则信息。另,本解释中提及的相关范例仅为介绍规则便于理解之用,平台不能保证绝对准确,以此作为操作依据造成任何损失本平台不负赔偿责任。